El crédito se enfría: cae la demanda de empresas y familias, y los bancos endurecen tarjetas y prendarios

Según la última Encuesta de Condiciones Crediticias (ECC) del Banco Central, los bancos endurecieron las condiciones para tarjetas y préstamos prendarios durante el segundo trimestre, mientras la demanda de las empresas y las familias se enfrió. Para el tercer trimestre se espera una recuperación parcial de la demanda, aunque con estándares algo más restrictivos para las PyMEs.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) difundió los resultados de la Encuesta de Condiciones Crediticias (ECC) correspondiente al segundo trimestre de 2026, un relevamiento cualitativo que realiza trimestralmente entre las principales entidades financieras del país para conocer cómo evoluciona la oferta y la demanda de préstamos, tanto para empresas como para hogares. El sondeo se realizó entre el 22 de junio y el 7 de julio, y el informe se publicó el 23 de julio.

La encuesta no mide montos de crédito sino percepciones: les pregunta a los bancos si endurecieron o flexibilizaron sus condiciones de aprobación, y si notaron más o menos apetito de sus clientes por pedir crédito. Con esas respuestas, el BCRA arma un Índice de Difusión (ID) que puede ir de -100 a 100: los valores negativos indican endurecimiento o caída de demanda, y los positivos, flexibilización o suba de demanda.

Empresas: estándares sin grandes cambios, pero con menos demanda

A nivel general, los bancos consultados señalaron que las condiciones para prestarle a las empresas no tuvieron variaciones significativas en el trimestre (ID de -2,6%). Sin embargo, el panorama es más heterogéneo puertas adentro: las grandes empresas enfrentaron un endurecimiento moderado (ID de -13%) y las PyMEs, uno algo mayor (-14,8%). De cara al tercer trimestre, los bancos anticipan una restricción algo más marcada, en especial para las PyMEs, donde el ID esperado cae a -24,9%.

En cuanto a los términos y condiciones ya aprobados, el dato más saliente fue una flexibilización significativa de los spreads (el margen que cobran los bancos sobre su costo de fondeo) para todos los tamaños de empresa. En simultáneo, se acortaron los plazos de otorgamiento y se endurecieron los requisitos de garantías, mientras que los montos máximos y las comisiones no mostraron cambios relevantes.

La demanda de crédito empresario, por su parte, se resintió en el trimestre: cayó un 9,4% a nivel general, con una baja más pronunciada entre las PyMEs (-29,7%) que entre las grandes firmas (-16,4%). Para el tercer trimestre los bancos prevén una recuperación general (+5,7%) traccionada por las grandes empresas (+11,7%), mientras que la demanda de las PyMEs seguiría contrayéndose levemente (-9,4%).

Hogares: tarjetas y prendarios, los más golpeados

En el segmento de las familias, los estándares crediticios se mantuvieron prácticamente sin cambios en las líneas hipotecarias, pero se restringieron en los préstamos prendarios (ID de -12,1%) y, con mayor intensidad, en las tarjetas de crédito (ID de -22,1%). Para el tercer trimestre, los bancos anticipan una restricción moderada tanto en tarjetas (-14,8%) como en otros créditos al consumo (-15%), mientras que en hipotecarios y prendarios se espera neutralidad.

El ajuste más duro se dio en las condiciones ya aprobadas para tarjetas: los bancos restringieron significativamente los montos máximos, las comisiones y los requerimientos de garantía. En cambio, en otros créditos al consumo se registró una leve flexibilización de los spreads sobre el costo de fondeo, y el resto de las condiciones se mantuvo estable.

La demanda de crédito de los hogares cayó en todas las líneas durante el segundo trimestre, con mayor intensidad en los préstamos prendarios (-25,4%) y en otros créditos al consumo (-24,8%). Para el tercer trimestre, sin embargo, los bancos prevén un repunte generalizado de la demanda familiar -incluidas las tarjetas, que pasarían de -13,2% a un ID esperado de 11,1%-, con la única excepción de otros créditos al consumo, que se mantendría prácticamente sin cambios.

El resumen del trimestre

En síntesis, la foto del segundo trimestre de 2026 muestra bancos que no cerraron el grifo del crédito de forma generalizada, pero sí lo ajustaron selectivamente -tarjetas, prendarios y PyMEs son los segmentos más afectados- en un contexto de demanda más floja tanto de empresas como de familias. La expectativa de los propios bancos para el tercer trimestre combina una recuperación de la demanda con estándares que, para las PyMEs en particular, seguirían endureciéndose.

Los próximos datos de la ECC, correspondientes al tercer trimestre de 2026, se conocerán en octubre.

Fuente: Banco Central de la República Argentina (BCRA), Encuesta de Condiciones Crediticias (ECC), segundo trimestre de 2026.